10 Comportements de débutant qui vous font perdre de l’argent (Et comment les éviter) !
En théorie économique, un marché se définit comme la rencontre rationnelle entre l’offre et la demande sur un bien. Or, en pratique, un marché est régi par l’irrationalité. Investir, c’est donc accepter de se mêler à la psychologie des foules.
L’investisseur expérimenté a la capacité de dépasser ses croyances. Ainsi, un premier pas pour le débutant est de prendre conscience des biais qui l’entraîne à adopter des comportements incohérents.
Nous expliciterons 10 comportements typiques de débutants (que j’ai personnellement connu !) et verrons comment les dépasser.
1/ Craindre de louper le train
Une erreur typique de débutant est le « FOMO » (Fear Of Missing Out), c’est-à-dire de paniquer à l’achat quand le cours d’un actif monte brusquement.
Prenons l’exemple du Bitcoin en 2021 :
Nombre d’investisseurs se sont positionnés à l’achat sur la période de novembre, dans une période d’euphorie générale où de nombreux experts estimaient que le prix du Bitcoin allait casser l’ancien plus haut d’avril.
Cette prophétie autoréalisatrice n’a pas eu lieu puisque le Bitcoin est rentré dans une phase de correction à partir de fin novembre, entraînant des pertes théoriques importantes pour ces investisseurs.
Une méthode simple pour se détacher du FOMO est l’utilisation de la stratégie DCA, explicitée dans cet article.
2/ Croire que le train ne repassera jamais
A l’inverse, certains croient que certains marchés deviennent “inaccessibles” car les prix ont déjà trop monté.
Prenons encore le cas du Bitcoin:
Le tableau ci-dessus représente le gain en % sur une année entre 2017 et 2020.
Il semblerait irrationnel d’investir début 2018, sachant que son prix a été multiplié par près de 14 en 2017. En réalité, une personne ayant investi début 2018, au plus haut de la bulle de 2017, a vu son investissement multiplié par plus de 2 à fin 2020, ce qui reste un excellent retour sur investissement (ROI).
Même s’il est peu probable de faire x100 sur un actif ayant déjà eu des ROI très importants, il n’est donc jamais trop tard pour investir et un actif ne devient jamais “inaccessible”.
3/ Craindre les mauvaises nouvelles
Un autre comportement typique est de vendre sous la panique à la suite d’une mauvaise nouvelle sur un marché. L’expression « FUD » (Fear, Uncertainty and Doubt) est souvent utilisée pour décrire ces mouvements de panique irrationnels.
Ainsi, beaucoup de débutants « bradent » leurs actifs, permettant aux investisseurs plus expérimentés de racheter des actifs à moindre prix. Ce phénomène a été mis en exergue par Larry Connors dans son livre « Buy the Fear, Sell the Greed » (Acheter la peur, vendre la cupidité).
Là encore, la stratégie DCA permet de se détacher de ces effets de panique irrationnelle.
4/ Considérer les analyses empiriques comme des vérités absolues
Une autre erreur est d’analyser empiriquement le prix d’un actif, en considérant que ce qui s’est produit plusieurs fois va nécessairement se réaliser à nouveau.
L’analyse empirique est souvent pertinente, (notamment pour les concepts de prophéties auto-réalisatrices) mais en aucun cas elle peut être une garantie absolue. Un marché n’est pas une équation mathématique mais une rencontre entre des acheteurs irrationnels et des vendeurs irrationnels.
Prenons l’exemple de la théorie des cycles du Bitcoin:
Nous ne rentrerons pas dans les détails techniques de cette théorie, mais pour faire simple, le Bitcoin suivrait une alternance de cycles haussiers et baissiers.
C’est en partie en se fondant sur cette théorie que des “experts” avaient prédit un Bitcoin entre 100 000$ et 120 000$ à la fin de l’année 2021. C’est loupé ! (Bien malheureusement !)
5/ Jouer au trader
Un trader est un investisseur qui achète et revend régulièrement (chaque jour/semaine/mois) des actifs.
Beaucoup de débutants pensent que le trading est une pratique qui permet de gagner rapidement beaucoup d’argent. Or, 90% des traders perdent de l’argent ! C’est un véritable métier qui demande de l’expérience, un engagement sans relâche et un mental à toute épreuve.
Il est donc déconseillé de pratiquer le trading en tant que débutant, cependant il est vivement conseillé de s’y intéresser !
Voici quelques auteurs références : Van Tharp, Baron ou Schwager.
6/ Se surexposer psychologiquement
Une règle primordiale est de ne jamais investir plus que ce que l’on est prêt à perdre.
Les cryptomonnaies sont un marché extrêmement volatile, c’est-à-dire avec d’importantes fluctuations de prix sur une certaine période. En effet, le Bitcoin (qui est déjà une des cryptomonnaies les moins volatiles) est plus volatile que 78% des entreprises cotées au S&P500 sur des périodes de plusieurs mois.
Ainsi, il faut être capable d’accepter des pertes théoriques importantes sur le court-terme. Si ces fluctuations deviennent une source de stress ou d’angoisse, il est nécessaire de s’interroger sur la part des cryptomonnaies dans votre portefeuille global.
7/ Investir sur quelque chose qu’on ne connait pas
Une règle de base est de toujours investir sur un actif que l’on connait. Il n’y a évidemment pas besoin d’être un expert mais quelques recherches sont toujours nécessaires. (Nous avons appris dans un précédent article comment analyser un projet de cryptomonnaie !)
Ainsi, si vous n’êtes pas capable de comprendre pourquoi la valeur de cet actif monte ou descend, il est plus probable que vous paniquiez en cas de mouvements brusques.
8/ Comparer l’investissement et le quotidien
Un comportement classique est de comparer vos gains ou pertes avec des valeurs du quotidien. Vous avez peut-être perdu l’équivalent d’un mois de loyer ou gagné l’équivalent d’une voiture. Mais ces comparaisons peuvent être sources de stress ou d’euphorie.
Un conseil est de toujours distinguer vos investissements avec le quotidien, pour être capable de les aborder avec sang-froid et détachement. Attention de ne pas trop se détacher et tomber dans une forme de déni de réalité, un juste milieu doit être trouvé !
9/ Donner de l’importance aux réseaux sociaux
Les réseaux sociaux pullulent de vidéos « putaclic » ou de contenu sponsorisé. On retrouve même des promotions pour des projets qui sont tout simplement des arnaques. Ces contenus sont par essence biaisés par différents intérêts comme gagner de l’argent ou attirer des spectateurs.
Ils peuvent être sources de stress ou d’euphorie, incitant à agir de manière non rationnelle. Un conseil est donc de se détacher des réseaux sociaux quand on investit.
Cependant, tout n’est pas à jeter sur ces réseaux et de nombreux influenceurs proposent des contenus de qualité. Avec l’expérience, vous serez capable de séparer le bon grain de l’ivraie !
10/ Etre scotché à son portfolio
De nombreux débutants regardent l’évolution de leur portfolio plusieurs dizaines de fois par jour ! Si vous n’êtes pas un trader actif, observer en permanence les cours de vos cryptomonnaies sera uniquement une source de stress.
Un autre comportement typique est de regarder en permanence son portfolio lors des phases haussières et de se mettre des œillères lors des phases baissières.
Un investisseur doit suivre son portfolio avec neutralité, et observer les mouvements de marchés autant en période de hausse qu’en période de baisse. C’est notamment cette capacité à rester neutre qui distingue les bons des mauvais traders.
A titre personnel, je regarde les cours des cryptomonnaies 2 à 3 fois par jour, tout au long de la journée pour être capable de réagir face à une situation imprévue.
Conclusion
Vous vous reconnaitrez sans doute dans beaucoup de situations ! L’investissement est avant tout un combat contre des croyances. Encore faut-il prendre conscience qu’elles existent.
Pour vous rassurer, sachez que même les investisseurs les plus expérimentés tombent souvent dans des biais d’analyse.
Et puis, c’est sans doute l’aspect irrationnel des marchés qui le rend si intéressant, n’est-ce pas ?
Disclaimer : Aucun contenu dans cet article n’est un conseil en investissement ou une incitation à investir. L’auteur de l’article n’a pas de partenariat avec les projets présentés.
